Delårsrapport Q1 Januari – Mars 2026

Finansiella höjdpunkter

• Organisk tillväxt uppgick till 51 %.
• Nettoförsäljningen ökade med 40 %.
• Organisk tillväxt inom Automotive Solutions 122 %.
• Bruttomarginalen förbättrades till följd av hög tillväxt av royalty-intäkter.
• EBITDA förbättrades med 44,8 MSEK.
• Förvärvet av Sightic påverkade EBITDA med -3,1 MSEK.
• Fritt kassaflöde förbättrades med 15,6 MSEK. Förvärvet av Sightic påverkade det fria kassaflödet med -5,6 MSEK.
• Tillgängliga likvida medel vid periodens slut, inklusive kreditfaciliteter, uppgick till 131,7 MSEK.
• Resultat efter skatt per aktie var -0,59 (-1,47) SEK och efter full utspädning -0,59 (-1,47) SEK.
• Immateriella tillgångar ökar med 95,5 MSEK till följd av förvärvet av Sightic Analytics.
• Avskrivningar av övervärden för Affectiva, iMotions och Sightic uppgick till -25,6 MSEK.

Viktiga händelser under perioden

• Företaget säkrade flera nya designframgångar inom förarövervakningssystem, vilket ytterligare stärkte orderboken inom både personbils- och kommersiella fordonssegment.
• Den 24 februari 2026 slutförde Smart Eye förvärvet av samtliga aktier i Sightic Analytics till en köpeskilling om 60,5 MSEK, vilket ytterligare stärkte koncernens kapacitet inom beteende-baserad detektion av nedsatt förmåga, inklusive alkohol- och drogpåverkan.
• Smart Eye tillkännagav de två första designvinsterna, inklusive detektion av alkoholpåverkan, hos japanska tillverkare.
• Under perioden breddades och stärktes bolagets erbjudande inom mätning av intoxikation, vilket förbättrar möjligheterna till kommersiell tillämpning och framtida intäkter.

Viktiga händelser efter perioden

• Efter perioden undertecknades ett flerårigt avtal med en europeisk polismyndighet för upptäck av narkotikapåverkan. Det uppskattade ordervärdet uppgår till 40 MSEK.

VD-kommentar

Den positiva utvecklingen fortsatte under första kvartalet 2026. Trots fortsatt makroekonomisk osäkerhet och valutamotvindar levererade Smart Eye ännu ett starkt kvartal med en organisk tillväxt på 51 %, främst drivet av vår Automotive Solutions-verksamhet, som växte med 122 %. Royalties växte i rekordtakt med över 200 %, och utvecklades mycket starkt i takt med att fler fordonsprogram gick i produktion, vilket gav förbättrad lönsamhet.

Behavioral Research hade ett kvartal med något lägre aktivitet, främst påverkat av valutamotvindar och låg efterfrågan i delar av forskningsmarknaden. Trots detta förblev affärsområdet lönsamt och kassaflödet positivt, samtidigt som marknadspositionen fortsatte att stärkas inom nyckelsegmentet.

Vårt fokus och disciplin kring kostnadskontroll, effektivitet och skalning av mjukvaruintäkter fortsätter att ge resultat. De långsiktiga grunderna för båda våra affärsområden är fortsatt stabila, och vi fortsätter exekveringen av affärsplanen.

Automotive

Automotive fortsatte sin starka framgång under kvartalet och nådde rekordtillväxten 122 %. Den främsta drivkraften var mjukvarulicenser, som ökade avsevärt i takt med att allt fler fordonsmodeller ökade produktionsvolymerna över hela Europa. Effekterna av EU:s kommande säkerhetsförordning GSR blir nu alltmer synliga på marknaden, och vi förväntar oss att trenden kommer att accelerera ytterligare när vi närmar oss deadline i juli 2026.

Fler fordonsprogram går nu från lanseringsfasen till serieproduktion, vilket resulterar i en växande bas av återkommande mjukvaruintäkter. Vår unika position, med branschledande teknik, en bred kundbas och marknadens största portfölj av Design wins, fortsätter att stärkas.

Övergången till mer avancerade så kallade Interior Sensing-system fortsatte också under kvartalet. OEM:er ser i allt högre grad bortom grundläggande lösningar för GSR och mot mer funktionalitet inom såväl säkerhet som användarupplevelser. Smart Eye är exceptionellt väl positionerat i denna förändring genom våra investeringar i Cabin Monitoring, föraranalys och nästa generations sensorteknologier.

Samtidigt fortsätter vi att investera strategiskt i områden där vi ser långsiktig differentiering. Funktioner som berusningsdetektering, avancerad förarstatusanalys och irisautentisering stärker ytterligare vårt teknologiska ledarskap och ökar det värde vi kan leverera till bilkunder globalt.

Behavioral Research

Behavioral Research fick en svagare start på året, främst på grund av valutamotvind och fortsatt försiktigt investeringsbeteende på vissa forskningsmarknader. Trots detta står affärsområdet fundamentalt starkt, lönsamt och med positivt kassaflöde.

Vår iMotions-plattform fortsatte att prestera bra och hade ett bättre resultat än marknaden som helhet, vilket stärkte dess position som den ledande multimodala mjukvaruplattformen för forskning globalt. Vi fortsätter att se starkt kundintresse för integrerade biometriska och beteendeforskningslösningar, särskilt bland företags- och akademiska kunder som söker djupare insikter och mer skalbara arbetsflöden.

Även om vissa hårdvarurelaterade försäljningar fortfarande är under press under kvartalet, är vår bedömning att vi fortsätter att öka marknadsandelar totalt sett. Kombinationen av världsledande mjukvara, starka varumärken och unika AI-funktioner positionerar oss väl för långsiktig lönsam tillväxt när marknadsförhållandena förbättras.

Vår nyligen förvärvade teknologi för mätning av intoxikation från Sightic fick ett genombrott strax efter kvartalets slut. En stor europeisk polismyndighet lade den första beställningen på 40 MSEK, och vi är säkra på att det finns mer affärer att göra med kunder inom industri och rättsväsendet. Fördelarna med förvärvet kommer att märkas inom såväl fordonsdelen som beteendeforskning.

Slutord

Det första kvartalet bekräftar att Smart Eye går in i en ny fas. Vår Automotiveverksamhet växer snabbt, och intäkter från royalties blir nu en större och alltmer förutsägbar del av affärsmixen. Detta är en viktig strukturell förändring för företaget som stärker både lönsamheten och kassaflödet över tid.

Samtidigt förblir vi disciplinerade. Vi fortsätter att upprätthålla strikt kostnadskontroll samtidigt som vi investerar selektivt i strategiska teknologier och kundleveranser. Vår organisation är mycket fokuserad, motiverad och inriktad på vårt långsiktiga uppdrag: att göra teknologin mer mänsklig samtidigt som vi hjälper till att rädda liv.

Även om geopolitisk osäkerhet och marknadsvolatilitet fortfarande är hög, är de underliggande drivkrafterna bakom vår verksamhet starkare än någonsin:

• Obligatorisk säkerhetsreglering i Europa
• Tillväxt inom av mjukvarudefinierade fordon
• Växande efterfrågan på rikare funktionalitet inom Interior Sensing
• Utökade återkommande programvaruintäkter
• Tydligt teknologiskt ledarskap inom Human Insight AI

Med en stark orderbok, ökande produktionsvolymer och växande mjukvaruintäkter ser vi fram emot resten av 2026 med självförtroende, entusiasm och positiv förväntan. De kommande kvartalen kommer att bli ännu bättre.

Martin Krantz
Grundare och VD, Smart Eye

Rapporten i sin helhet, samt alla tidigare finansiella rapporter, går att hitta på https://smarteye.se/sv/investerare/finansiella-rapporter/.

Företaget kommer att kommentera sitt kvartalsresultat på presskonferensen som hålls av Redeye. Presentationen sänds live online kl. 09:30 den 18 maj, där CEO och CFO kommer att presentera resultatet och besvara frågor.