Smart Eye Delårsrapport Q2 Januari–Juni 2025

April – Juni 2025

• Nettoomsättningen uppgick till 92,1 (89,6) MSEK en tillväxt på 2,8 %. Justerat för betydande negativa valutaeffekter från dollar och euro, så uppgick underliggande tillväxt till stabila 12 % i kvartalet.
• Bruttovinsten uppgick till 82,8 (81,0) MSEK, likvärdigt jämfört med motsvarande period föregående år. Bruttomarginalen uppgick till 90 % (90 %).
• EBITDA förbättrades till 1,0 (-23,2) MSEK. Valutakurspåverkan på EBITDA uppgick till -6,3 MSEK. EBITDA, exklusive valutaeffekter, förbättrades till 7,3 MSEK.
• Rörelseresultatet uppgick till -40,6 (-64,2) MSEK. Avskrivningar av övervärden som uppstod i samband med förvärvet av Affectiva samt iMotions uppgick till -26,5 (-29,2) MSEK.
• Resultat efter skatt per aktie var -1,00 (-1,46) och efter full utspädning -1,00 (-1,46).
• Likvida medel uppgick till 11,8 MSEK per sista juni. Balanserade tillgängliga likvida medel, inklusive outnyttjade kreditfaciliteteter, uppgick till 93,8 MSEK.

Januari – Juni 2025

• Nettoomsättningen uppgick till 182,2 (175,7) MSEK, vilket motsvarar en ökning med 3,7 % jämfört med samma period föregående år. Tillväxten, exklusive valutaeffektens påverkan under första halvåret, uppgick till 8,2 %.
• Bruttovinsten uppgick till 162,7 (158,3) MSEK, en förbättring om 4,4 MSEK jämfört med föregående år. Bruttomarginalen uppgick till 89 % (90 %).
• EBITDA förbättrades till -16,9 (46,2) MSEK. Exklusive valutaeffekter och engångsposter i kvartalet, så förbättrades EBITDA avsevärt under denna period.
• Rörelseresultatet uppgick till -101,9 (-125,7) MSEK. Avskrivningar av övervärden i samband med förvärvet av Affectiva samt iMotions uppgick till -55,4 (-57,6) MSEK.
• Resultat efter finansiella poster uppgick till -109,3 (-124,9) MSEK.
• Resultat efter skatt per aktie var -2,47 (-2,99) och efter full utspädning -2,47 (-2,99).

VD-kommentar

Kvartal två utvecklades nästan precis enligt vår planerade baslinje, med en organisk tillväxt på stabila 12 %. En sak avvek något, nämligen förstärkningen av den svenska kronan som påverkade oss mer än förväntat. Det medförde en minskning både i omsättning och rörelsekostnader, med nettoeffekten att vi för första gången på länge uppnådde ett positivt EBITDA, +1 MSEK. Justerat för valutaeffekter uppgick jämförbart EBITDA till +7 MSEK.

Vårt mål för kostnadsbesparingar uppnåddes med viss marginal, och vi förväntar oss fortsatt låga rörelsekostnader under det tredje kvartalet. Tillsammans med en stabil acceleration i licensintäkterna förväntas tredje kvartalet bli ännu starkare, i linje med tidigare kommunikation.

Automotive
Den viktigaste slutsatsen i Q2 var att våra OEM-produktionsprogram nu accelererar, vilket återspeglas i ökningen av licensintäkterna. Det är en välförtjänt belöning efter många års hårt arbete, först med att vinna kontrakten och därefter med att leverera produktionsklar mjukvara. Det är mycket tillfredsställande att se hur antalet tillverkade fordon ökar från alla geografiska marknader. Japan, Korea, Kina, Europa och USA – samtliga rullar nu ut, med en licenstillväxt på avsevärt över 100 %. Totalt har 90 bilmodeller gått i produktion hos 12 OEM-kunder, och vi förväntar oss att antalet fortsätter öka snabbt. I takt med att övriga intäkter minskade innebar detta en organisk tillväxt på 42 % för affärsområdet som helhet.

Vi är med i loppet om flera större upphandlingar och står, som vanligt, starka tack vare branschens i särklass mest kompletta produktportfölj i kombination med vårt solida rykte som en högkvalitativ, pålitlig och leveranssäker leverantör. Det faktum att vi har lyckats vända den finansiella utvecklingen i bolaget är positivt. Det minskar risken och inger trygghet hos både befintliga och framtida kunder, vilka är världens största fordonstillverkare. Vi ser fortsatt konsolidering inom Interior Sensing och två konkurrenter har under perioden gått samman med större bolag, drivna av behovet av stordriftsfördelar – något som endast ett fåtal aktörer på marknaden, inklusive Smart Eye, har tillgång till.

Behavioral Research
Vi hamnade något under våra mål, främst till följd av valutaeffekter och fortsatt motvind på den amerikanska marknaden. Övriga marknader har presterat enligt förväntan. Affärsområdet landade till slut på en organisk tillväxt om -1 %. Ser vi dock till marknaden som helhet har vi presterat bättre än våra konkurrenter, vilket troligen innebär att vi ökar vår marknadsandel. Under sommaren har vi sett vissa positiva signaler och vi väntar oss ett starkt andra halvår, särskilt ett stabilt fjärde kvartal med draghjälp av säsongseffekter. Affärsområdet är både lönsamt och kassaflödespositivt på nuvarande nivåer.

Slutord
Under våren såg vi att våra kostnadsbesparingsåtgärder, i kombination med ökade licensvolymer, skulle kunna räcka till ett positivt EBITDA redan i Q2 – och med liten marginal lyckades vi. Det öppnardörren för alternativa och mer attraktiva finansieringsmöjligheter, eftersom vi därmed kvalificerar oss för vanlig bankkredit, om behov eller önskemål skulle uppstå. Vi förväntar oss en fortsatt stark utveckling under kommande kvartal i takt med att våra kunder rullar ut sina fordonsprogram. Vi avslutade kvartalet med 94 MSEK i likvida medel och tillgängliga kreditfaciliteter, vilket vi bedömer som tillräckligt givet den starka prognosen för kommande kvartal. Inga ytterligare kostnadsbesparingsåtgärder är planerade i nuläget.

Martin Krantz
CEO Smart Eye

Rapporten i sin helhet, samt alla tidigare finansiella rapporter, går att hitta på https://smarteye.se/sv/investerare/finansiella-rapporter/.